舞台はインド。一人の老人がある物語を話し始める――かつてジャングルの中のある村に狼に育てられた少年がいた。モーグリという名のその少年は動物達と自由に会話することが出来、話に釣られた少女がモーグリと共にジャングルの奥に入る。二人はかつて栄華を極めた王国の宮殿跡を発見。同時に多数の財宝も見出す。少女は赤い宝石の付いた剣を持ち帰ろうとするが、年老いたコブラの警告を受け、金貨を一枚だけ拾って村へ帰る。少女の父バルデオは金貨に興味を持ち、王宮跡の捜索に着手するが…。

「ジャングルブック」は、インドのジャングルを舞台に、狼に育てられた少年モーグリの物語。モーグリは動物たちと自由に会話し、ある少女と共にジャングルの奥深くに進む。二人はかつての王国の宮殿跡と財宝を発見するが、年老いたコブラの警告を受け、金貨一枚だけを持ち帰る。少女の父バルデオは金貨に興味を持ち、宮殿跡の捜索を始める。しかし、バルデオはモーグリを悪魔の子と見なし、彼を捕らえて逃がす。バルデオと仲間たちはモーグリを見失い、宮殿跡を発見。彼らはコブラの警告を無視し、剣を持ち帰ろうとするが、結果的に殺し合いを始め、バルデオだけが生き残る。バルデオは村人たちにジャングルを焼き払うよう命じ、モーグリは村人たちを川に避難させる。最後にモーグリは「人間は動物より野蛮だ」と言い残し、ジャングルに消える。物語を語った老人の正体はバルデオで、彼は自身の過ちと敗北を認め、語り部となる。